처음 시작하는 투자자를 위한 ETF 가이드 : ETF종류, 전략, 변동성, 투자방법

ETF란 무엇인지, 어떤 종류가 있는지, 장단점은 무엇인지, 현명한 투자방법은 무엇인지 등에 대해 알아보겠습니다. ETF는 주식과 비슷한 형태의 투자상품으로, 다양한 자산을 하나의 포트폴리오로 구성하여 거래소에서 투자되는 상품입니다. ETF는 주식의 편리함과 펀드의 안정성을 가졌습니다. 

1. ETF란 무엇인가?

1.1 ETF의 정의

ETF는 Exchange-Traded Fund의 약자로, 주식과 비슷한 형태의 투자상품으로, 다양한 자산을 하나의 포트폴리오로 구성하여 거래소에서 투자되는 상품입니다. ETF는 주식과 마찬가지로 거래소에서 매수 또는 매도할 수 있으며 주문이 즉시 체결되므로 거래 비용이 적습니다.

 

 

또한 ETF는 펀드와 마찬가지로 다양한 자산군에 대한 노출성을 제공하므로 투자자들은 포트폴리오의 다양성을 높일 수 있습니다. ETF는 정해진 지수를 최대한 잘 따라가서 지수만큼 수익을 내는 것이 목표인 상품입니다. 일반적인 펀드처럼 지수보다 더 높은 수익을 내려는 투자법을 ‘액티브 투자’, 지수만큼 수익을 내는 투자법을 ‘패시브 투자’라고 합니다.

 

1.2 ETF의 영향 요인

ETF는 주식과 유사한 방식으로 거래되며 일반적으로 지수를 따라 움직입니다. 예를 들어 S&P 500 지수를 추종하는 SPDR S&P500 ETF는 S&P 500 지수의 변화를 따라가며 거래되는데 S&P 500 지수의 성과와 거의 동일한 수익률을 달성하려고 노력합니다.

 

따라서 ETF의 가격은 그에 대응하는 지수의 가격에 크게 영향을 받습니다. 또한 ETF의 가격은 그에 대한 수요와 공급에 따라 결정됩니다. 때로는 ETF의 시장 가격이 내재 가치에 비해 높게 형성될 수 있으며, 때로는 내재 가치보다 낮게 형성될 수도 있습니다. 이러한 경우를 프리미엄과 디스카운트라고 합니다.

 

프리미엄은 ETF의 시장 가격이 내재 가치보다 높은 경우를 말하며, 디스카운트는 반대의 경우를 말합니다.

 

 

2. ETF의 종류

2.1 주식 ETF

주식 ETF는 특정 지수를 추적하거나 특정 주식 시장 섹터에 집중할 수 있습니다. 예를 들어 S&P 500 지수를 추적하는 SPDR S&P500 ETF가 있습니다. 이 ETF는 S&P 500 지수에 포함된 500개의 주식을 비중에 맞게 구매하여 포트폴리오를 구성합니다.

 

따라서 이 ETF를 구매하는 것은 S&P 500 지수에 대응하는 주식 바구니를 구매하는 것과 같습니다. 주식 시장 섹터에 집중하는 ETF도 있습니다. 예를 들어 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 관련주로 구성된 KODEX 반도체 ETF가 있습니다. 이 ETF는 반도체 업종의 성장성과 수익성을 기대하는 투자자들에게 적합합니다.

2.2 채권 ETF

채권 ETF는 일반적으로 특정 국가의 채권 시장을 추적합니다. 예를 들어 iShates 20+ Year Treasury Bond ETF는 미국 정부 채권 시장을 추적합니다.

 

이 ETF는 미국 정부가 발행한 만기 20년 이상의 장기 채권을 포함하고 있습니다. 따라서 이 ETF를 구매하는 것은 미국 정부의 신용도와 이자율에 대한 기대를 반영하는 것입니다.

 

채권 ETF는 주식 ETF보다 안정적인 수익률을 제공하며, 주식 시장의 변동성이 높은 경우에는 안전자산으로서의 역할을 할 수 있습니다.

2.3 원자재 ETF

원자재 ETF는 금, 은, 원유 등의 자원에 직접 투자합니다. 예를 들어 SPDR Gold Shares ETF는 금에 직접 투자합니다. 이 ETF는 금괴를 보유하고 있으며, 그 가치에 비례하여 ETF의 가격이 결정됩니다.

 

원자재 ETF는 주식이나 채권과는 다른 특성을 가지므로, 포트폴리오의 다양성을 높이는데 도움이 될 수 있습니다. 또한 원자재 ETF는 인플레이션에 대한 보호수단으로써의 역할을 할 수 있습니다.

2.4 부동산 ETF

부동산 ETF는 부동산 투자 신뢰 (fund) 형태로 제공됩니다. 이러한 ETF는 주택, 상업용 부동산, 공공시설 등 다양한 부동산 분야에 투자할 수 있습니다.

 

예를 들어 vanguard real estate ETF는 미국의 상업용 부동산 시장을 추적합니다. 이 ETF는 호텔, 쇼핑몰, 창고 등 다양한 상업용 부동산에 투자하고 있습니다. 부동산 ETF는 장기적인 성장성과 안정적인 배당수익을 기대할 수 있는 투자상품입니다.

2.5 국가 ETF

국가 ETF는 특정 국가에 집중한 ETF입니다. 예를 들어 ishares MSCI Japan ETF는 일본 주식 시장을 추적합니다. 이 ETF는 일본의 대표적인 기업들로 구성된 MSCI Japan 지수를 따라가고 있습니다.

 

국가 ETF는 세계 각국의 경제 상황과 정책 변화에 따라 수익률이 달라질 수 있으므로, 국제적인 시각을 가지고 투자해야 합니다.

2.6 팩터 ETF

팩터 ETF는 특정 특성을 가진 주식에 투자합니다. 예를 들어 종목의 저평가 여부나 기업의 크기에 따라 주식 시장을 추적합니다.

 

팩터란 주식의 수익률에 영향을 미치는 요인으로, 가치, 사이즈, 모멘텀, 품질, 저변동성 등이 있습니다. 팩터 ETF는 일반적인 지수보다 높은 수익률을 달성하기 위해 팩터별로 포트폴리 관리해야 합니다.

2.7 채권 팩터 ETF

채권 팩터 ETF는 채권 특성에 따라 투자합니다. 예를 들어 이자율 곡선, 크레디트 등의 특성에 따라 포트폴리오를 구성하는 ETF가 있습니다. 채권 팩터 ETF는 채권 시장의 변화에 대응하기 위해 다양한 전략을 적용할 수 있습니다.

 

 

3. ETF의 장점

3.1 다양한 자산군에 대한 노출성

ETF는 주식, 채권, 원자재 등의 자산군에 대한 노출성을 제공합니다. 이를 통해 투자자들은 포트폴리오의 다양성을 높일 수 있습니다.

 

예를 들어 주식 시장이 하락하는 경우에는 채권이나 원자재와 같은 안전자산에 투자하여 손실을 줄일 수 있습니다. 또한 세계 각국의 주식이나 부동산에 투자하여 국내 경제의 영향을 줄일 수 있습니다.

3.2 거래 용이성

ETF는 주식과 같은 방식으로 거래가 가능합니다. 따라서 주식과 마찬가지로 거래소에서 매수 및 매도할 수 있으며 주문이 즉시 체결되므로 거래 비용이 적습니다.

 

또한 ETF는 주식 1주부터 매매가 가능해 누구나 쉽게 할 수 있습니다. ETF는 실시간으로 가격이 결정되므로, 시장 상황에 따라 신속하게 투자 전략을 변경할 수 있습니다.

3.3 낮은 거래비용

ETF는 주식 인덱스 펀드보다 비용 구조가 저렴합니다. ETF는 인텍스 펀드처럼 관리 수수료, 매수 수수료, 증권 매도 수수료 및 회전성 비용이 있지만, 이 비용은 인덱스 펀드보다 적습니다.

 

일반적인 펀드의 경우 운용보수가 보통 0.5%~1% 초반까지인데 ETF의 운용보수는 최소 0.05%가 있는 만큼 저렴합니다.

3.4 유연한 투자전략

ETF는 다양한 투자전략을 수용할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 ETF는 인덱스를 추적하는 것 외에도 팩터, 국가, 섹터, 채권 및 원자재 투자 등 다양한 투자전략을 적용할 수 있습니다.

 

따라서 투자자들은 자신의 투자 목적과 성향에 맞게 적절한 ETF를 선택하고 조합할 수 있습니다.

 

 

4. ETF의 단점

4.1 시장 변동성에 민감

ETF는 주식처럼 시장 변동성에 민감합니다. 따라서 투자자들은 ETF의 주가 변동성을 충분히 이해하고 투자 전략을 구성해야 합니다.

 

예를 들어, ETF의 가격은 그에 대응하는 지수의 가격에 크게 영향을 받습니다. 따라서 지수가 급락하는 경우에는 ETF도 함께 급락할 수 있습니다. 또한 ETF는 거래소에서 거래되므로, 시장의 수요와 공급에 따라 가격이 결정됩니다.

 

때로는 ETF의 시장 가격이 내재 가치에 비해 높거나 낮게 형성될 수 있으므로, 이러한 경우를 고려해야 합니다.

4.2 프리미엄/디스카운트 위험

ETF는 거래소에서 거래되므로, 이에 따라 ETF의 시장 가격은 그에 대한 수요와 공급에 따라 결정됩니다. 때로는 ETF의 시장 가격이 내재 가치에 비해 높게 형성될 수 있으며, 때로는 내재 가치보다 낮게 형성될 수도 있습니다.

 

이러한 경우를 프리미엄과 디스카운트라고 합니다. 프리미엄은 ETF의 시장 가격이 내재 가치보다 높은 경우를 말하며, 디스카운트는 반대의 경우를 말합니다.

 

프리미엄과 디스카운트는 ETF의 효율성과 수익률에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, ETF의 시장 가격이 프리미엄인 경우에는 투자자들은 내재 가치보다 높은 가격으로 매수하게 되므로, 수익률이 낮아질 수 있습니다.

 

반대로, ETF의 시장 가격이 디스카운트인 경우에는 투자자들은 내재 가치보다 낮은 가격으로 매도하게 되므로, 손실이 발생할 수 있습니다.

4.3 인덱스에 대한 의존

대부분 ETF는 인덱스를 추적하므로, 인덱스 자체가 부적절하게 구성되거나 업종 또는 산업 변화에 대응하지 못하는 경우 ETF의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

예를 들어, 인덱스가 특정 종목이나 섹터에 과도하게 치중되어 있는 경우에는 그 종목이나 섹터의 위험에 노출될 수 있습니다. 또한 인덱스가 자주 재조정되는 경우에는 ETF도 포트폴리오를 재조정해야 하므로, 거래 비용이 증가할 수 있습니다.

4.4 재분배 세금 위험

ETF는 인덱스 펀드와 마찬가지로 주식 매도 시 새금을 내야 합니다. 그러나 ETF는 인덱스 펀드와 달리 주식 포트폴리오를 거의 유지하는 것이 특징입니다.

 

따라서 포트폴리오의 재조정 과정에서 발생하는 세금 부담이 크거나 이러한 비용이 발생하지 않도록 적절한 투자방법을 수립해야 합니다.

 

 

5. 현명한 ETF 투자방법

5.1 자신의 투자 목적과 성향에 맞는 ETF 선택하기

ETF는 다양한 종류가 있으므로, 투자자들은 자신의 투자 목적과 성향에 맞는 ETF를 선택해야 합니다.

 

예를 들어,

• 장기적인 성장을 추구하는 투자자는 성장주나 신흥국 ETF를 선택할 수 있으며, 안정적인 수익을 추구하는 투자자는 배당주나 채권 ETF를 선택할 수 있습니다. 또한 투자자들은 자신의 위험 수용도에 따라 ETF를 선택해야 합니다.
• 위험을 감수할 수 있는 투자자는 레버리지나 인버스 ETF를 선택할 수 있으며, 위험을 회피하는 투자자는 저변동성이나 저비용 ETF를 선택할 수 있습니다.

5.2 다양한 ETF를 조합하여 포트폴리오 구성하기

ETF는 다양한 자산군에 대한 노출성을 제공하므로, 투자자들은 다양한 ETF를 조합하여 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 이를 통해 포트폴리오의 다양성을 높이고 위험을 분산할 수 있습니다.

 

예를 들어,

• 주식 ETF와 채권 ETF를 적절한 비율로 조합하여 주식 시장의 변동성을 완화하고 안정적인 수익률을 달성할 수 있습니다. 
• 국내 ETF와 해외 ETF를 적절한 비율로 조합하여 국내 경제의 영향을 줄이고 글로벌 시장의 기회를 잡을 수 있습니다.

5.3 시장 상황과 자신의 수익률을 지속적으로 모니터링하기

ETF는 주식과 마찬가지로 시장 상황에 따라 가격이 변동됩니다. 따라서 투자자들은 시장 상황과 자신의 수익률을 지속적으로 모니터링하고 필요에 따라 투자 전략을 수정해야 합니다.

예를 들어,

• 시장이 하락하는 경우에는 손실을 줄이기 위해 일부 ETF를 매도하거나 안전자산으로 전환할 수 있습니다.
• 시장이 상승하는 경우에는 수익을 극대화하기 위해 일부 ETF를 추가 매수하거나 고수익 자산으로 전환할 수 있습니다.