성장주 vs 배당주 : 어떤 주식을 선택해야 할까?

성장주와 배당주는 주식 투자에서 가장 많이 언급되는 개념 중 하나입니다. 각각의 장단점과 특징을 이해하고 자신의 투자 목표와 성향에 맞게 포트폴리오를 구성하는 것이 중요합니다. 성장주와 배당주의 정의와 차이점, 대표적인 종목과 투자 전략에 대해 쉽게 설명해 드리겠습니다.

 

1. 성장주와 배당주의 정의와 차이점

1.1 성장주란?

성장주는 현재의 성장률도 높고 앞으로의 미래 성장 가능성도 높은 기업의 주식을 말합니다. 당장 눈에 보이는 이익보다 미래 성장성에 대한 기대가 크기 때문에 자산 가치에 비해 주가가 높게 형성되는 게 일반적입니다.

 

IT/반도체, 자율주행, 바이오/헬스케어 관련 주가들이 대표적인 성장주 산업군입니다. 테슬라를 생각해 보면 쉽게 이해가 갈 겁니다. 또한, 변동성이 크기 때문에 그만큼 투자에 유의해야 하는 주식이기도 합니다.

 

1.2 배당주란?

배당주란, 배당을 주는 주식을 말합니다. 기업이 돈을 벌고 이익의 일부를 주주들에게 배당의 형태로 나누어주는데, 기업마다 배당금과 배당주기가 모두 다릅니다. 미국은 보통 분기 배당을 하며, 80% 이상의 기업들이 배당을 주기 때문에 그만큼 주주친화적인 모습을 볼 수 있습니다. 배당주 투자를 한다면 꼭 알아야 할 개념이 있습니다.

• 시가배당률 (시가배당수익률) (%) = 배당금 / 주가
• 배당성향 = 주당배당금 /주당순이익
• 배당락일 (Ex-dividend date)

시가배당률 이란 현재 주가 대비 주가배당금의 비율을 나타냅니다. 배당금이 그대로여도 주가가 낮아지면 배당수익률이 올라가게 됩니다. 그래서 폭락장에서 배당주 투자를 하면 더 효과적입니다. 배당성향 은 배당금 총액을 당기순이익금으로 나눠 백분율로 표시한 자료입니다. 쉽게 말해 이익에서 배당금을 주는 것인지 확인해봐야 합니다.

 

배당락일 이란 배당락일 최소 하루 전에는 매수를 해야 해당 분기에 배당을 받을 수 있습니다. 미국과의 시차 때문에 필자는 안전하게 2~3일 전에 매수하는 편입니다. 배당금이 늘려면 무엇보다 기업의 순이익이 증가해야 합니다. 순이익이 증가하려면 기본적으로 매출과 영업이익이 꾸준히 상승해야 합니다.

 

 

매출과 영업이익이 오른 기업이라면 주가 역시 꾸준히 우상향 할테니, 시세차익과 배당금이라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있습니다. 배당주 투자를 할 때 주의할 점은 꾸준히 배당을 주는지 그리고 배당금을 꾸준히 인상해 왔는지입니다. 그리고 가장 중요한 것이 기업의 성장입니다.

 

오직 배당금만을 바라보고 배당주 투자를 하는 것이 아니라 이 기업이 꾸준히 성장하는지를 반드시 같이 확인해 볼 필요가 있습니다. 고배당주라도 10년치 그래프를 보고 우상향인지 꼭 확인해봐야 합니다. 아무리 배당이 높아도 10년 치 그래프를 봤을 때, 성장성이 없다면 기회비용을 따졌을 때 손해이기 때문입니다.

1.3 성장주와 배당주의 비교

성장주와 배당주의 가장 큰 차이점은 투자 시점과 목적입니다. 성장주는 현재보다 미래에 더 큰 가치가 있을 것으로 예상되는 주식이기 때문에 장기적인 관점에서 투자하는 것이 좋습니다. 성장주 투자의 목적은 주가 상승으로 인한 시세차익을 얻는 것입니다.

 

반면에 배당주는 현재의 가치와 수익성을 중시하는 주식이기 때문에 단기적인 관점에서 투자하는 것도 나쁘지 않습니다. 배당주 투자의 목적은 꾸준한 현금 흐름으로 인한 안정적인 수익을 얻는 것입니다.

 

성장주와 배당주의 장단점은 다음과 같습니다.

• 성장주의 장점 미래에 큰 성장 가능성이 있어 주가 상승률이 높다.
• 신기술과 관련된 업종들로 시대의 흐름에 맞는 투자가 가능하다.
• 장기적인 관점에서 보면 안정적인 수익률을 기대할 수 있다.

성장주의 단점

• 변동성이 크고 위험이 높아 손실을 입을 가능성도 있다.
• 성장률이 예상보다 낮거나 기대치에 못미칠 경우 주가 하락에 취약하다.
• 배당금을 지급하지 않거나 지급률이 낮아 현금 흐름이 부족하다.

배당주의 장점

• 꾸준한 현금 흐름으로 안정적인 수익률을 얻을 수 있다.
• 배당금을 재투자하거나 다른 용도로 활용할 수 있다.
• 주가 변동에 영향이 적다

 

2. 성장주와 배당주의 대표적인 종목과 투자 전략

2.1 성장주의 대표적인 종목

성장주는 미래에 큰 성장 가능성이 있는 기업의 주식이기 때문에, 주로 신기술과 관련된 업종들이 많습니다. 예를 들어, IT/반도체, 자율주행, 바이오/헬스케어 등이 있습니다. 이러한 업종들은 시대의 흐름에 맞게 지속적으로 혁신을 이루고 있으며, 그에 따라 주가도 상승하는 추세입니다.

 

성장주의 대표적인 종목으로는 다음과 같은 것들이 있습니다.

• 애플 (AAPL): 세계 최대의 IT 기업으로 아이폰, 아이패드, 맥북 등의 인기 제품을 생산하고 있습니다. 애플은 고객의 충성도가 높고 브랜드 가치가 뛰어납니다. 애플은 현재 5G 시대에 맞춰 새로운 제품과 서비스를 개발하고 있으며, 특히 자율주행 분야에서도 큰 기대를 모으고 있습니다.
• 아마존 (AMZN): 세계 최대의 온라인 쇼핑몰로 전자상거래와 클라우드 컴퓨팅 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 아마존은 코로나19 사태로 인해 온라인 소비가 급증하면서 매출과 이익이 크게 증가했습니다. 아마존은 현재 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT), 의료 등 다양한 분야에서도 성장 가능성을 보여주고 있습니다.
• 넷플릭스 (NFLX): 세계 최대의 온라인 스트리밍 서비스로 영화와 TV 프로그램을 제공하고 있습니다. 넷플릭스는 코로나19 사태로 인해 집에서 보내는 시간이 늘면서 구독자 수가 크게 증가했습니다. 넷플릭스는 현재 다양한 장르와 언어의 오리지널 콘텐츠를 지속적으로 생산하고 있으며, 글로벌 시장에서도 강력한 경쟁력을 유지하고 있습니다.
• 테슬라 (TSLA): 세계 최대의 전기차 제조업체로 자율주행 기술과 배터리 기술을 선도하고 있습니다. 테슬라는 현재 전기차 시장에서 압도적인 점유율을 가지고 있으며, 중국과 유럽 등 해외 시장에서도 확장하고 있습니다. 테슬라는 현재 태양광 발전과 우주 탐사 등 다른 분야에서도 도전하고 있습니다.

2.2 배당주의 대표적인 종목

배당주는 꾸준한 현금 흐름을 제공하는 기업의 주식이기 때문에, 주로 안정적이고 성숙한 업종들이 많습니다. 예를 들어, 금융, 유틸리티, 소비재 등이 있습니다. 이러한 업종들은 시장 변동에 비교적 둔감하고 수요가 일정하며, 경쟁력이 높습니다.

 

배당주의 대표적인 종목으로는 다음과 같은 것들이 있습니다.

• 존슨앤드존슨 (JNJ): 세계 최대의 헬스케어 기업으로 의약품, 의료기기, 소비자용품 등을 생산하고 있습니다. 존슨앤드존슨은 코로나19 백신 개발에도 참여하고 있으며, 헬스케어 시장에서 강력한 브랜드 가치와 시장 점유율을 가지고 있습니다. 존슨앤드존슨은 58년 연속으로 배당을 인상해 왔으며, 배당성장률은 6.3%입니다.
• 코카콜라 (KO): 세계 최대의 음료 제조업체로 코카콜라를 비롯한 다양한 음료 브랜드를 보유하고 있습니다. 코카콜라는 전 세계에서 널리 인지되는 브랜드로 고객의 충성도가 높습니다. 코카콜라는 59년 연속으로 배당을 인상해 왔으며, 배당성장률은 2.5%입니다.
• AT&T (T): 미국 최대의 통신 기업으로 이동통신과 유선통신 서비스를 제공하고 있습니다. AT&T는 5G 네트워크 구축에도 앞장서고 있으며, 스트리밍 서비스인 HBO Max를 통해 콘텐츠 시장에서도 경쟁력을 갖추고 있습니다. AT&T는 36년 연속으로 배당을 인상해 왔으며, 배당성장률은 2%입니다.
• 프록터앤드갬블 (PG): 세계 최대의 생활용품 제조업체로 타이드, 다운이, 팬틴 등의 인기 브랜드를 보유하고 있습니다. 프록터앤드갬블은 코로나19 사태로 인해 소비자의 위생 관심이 증가하면서 매출과 이익이 증가했습니다. 프록터앤드갬블은 64년 연속으로 배당을 인상해 왔으며, 배당성장률은 6%입니다.

2.3 성장주와 배당주의 투자 전략

성장주와 배당주의 투자 전략은 다음과 같습니다.

• 성장주 투자 전략 성장주는 미래에 큰 성장 가능성이 있기 때문에 장기적인 관점에서 투자하는 것이 좋습니다. 단기적인 주가 변동에 흔들리지 않고, 기업의 비전과 비즈니스 모델에 주목하는 것이 중요합니다.
• 성장주는 변동성이 크고 위험이 높기 때문에 리스크 관리를 잘해야 합니다. 포트폴리오를 다양화하고, 적절한 손절과 익절을 하는 것이 필요합니다.
• 성장주는 시대의 흐름에 맞는 업종을 선정하는 것이 중요합니다. 신기술과 관련된 업종들은 지속적으로 혁신을 이루고 있으므로, 그에 따라 주가도 상승할 가능성이 높습니다. 반대로 구시대의 유물이 되어가는 업종들은 피하는 것이 좋습니다.

배당주 투자 전략

• 배당주는 꾸준한 현금 흐름을 제공하기 때문에 단기적인 관점에서도 투자하는 것이 나쁘지 않습니다. 배당금을 재투자하거나 다른 용도로 활용할 수 있습니다.
• 배당주는 안정적이고 성숙한 업종을 선정하는 것이 중요합니다. 시장 변동에 비교적 둔감하고 수요가 일정하며, 경쟁력이 높은 업종들은 꾸준한 배당을 지급할 가능성이 높습니다. 반대로 위기에 취약하고 수요가 불안정하며, 경쟁력이 낮은 업종들은 배당을 줄이거나 중단할 가능성이 높습니다.
• 배당주는 배당성장률과 시가배당률을 잘 고려하는 것이 중요합니다. 배당성장률은 기업의 성장성과 주주친화 정책을 나타내며, 시가배당률은 현재 주가 대비 배당수익률을 나타냅니다. 두 가지 모두 높은 종목을 찾는 것이 좋습니다.

 

3. 결론

성장주와 배당주는 각각의 장단점과 특징을 가지고 있습니다. 어느 것이 더 좋다고 단정할 수 없으며, 개인의 상황과 목표에 따라 선택해야 합니다. 성장주와 배당주를 적절하게 조합하여 포트폴리오를 구성하는 것도 좋은 방법입니다.

 

예를 들어, 성장주를 통해 주가 상승으로 인한 시세차익을 얻고, 배당주를 통해 꾸준한 현금 흐름으로 인한 안정적인 수익을 얻는 것입니다. 이렇게 하면 리스크와 수익의 균형을 잘 맞출 수 있습니다.