AMD 주식 분석 : 가치평가, 실적, 전망

AMD는 반도체 제조 기업으로, CPU와 GPU 등의 제품을 생산하고 있습니다. 이 글에서는 AMD의 가치평가, 실적, 전망 등을 살펴보고, 투자에 도움이 될 수 있는 정보를 제공합니다.

목차 :

1. AMD란 무엇인가? |

2. AMD의 가치평가 방법 |

3. AMD의 최근 실적 분석 |

4. AMD의 미래 전망 |

5. 결론

 

1. AMD란 무엇인가?

AMD(Advanced Micro Devices)는 1969년에 창립된 미국의 반도체 제조 기업입니다. 본사는 캘리포니아주 샌타클라라에 있으며, 나스닥에 상장되어 있습니다. AMD는 CPU(중앙처리장치), GPU(그래픽처리장치), APU(가속처리장치) 등의 제품을 생산하고 있으며, PC, 게임 콘솔, 데이터 센터, 클라우드 컴퓨팅 등의 시장에서 활동하고 있습니다.

 

CPU는 컴퓨터의 두뇌 역할을 하는 부품으로, 프로그램의 명령을 해석하고 실행하는 기능을 합니다. GPU는 컴퓨터의 그래픽 처리를 담당하는 부품으로, 3D 그래픽, 비디오, 이미지 등의 연산을 수행하는 기능을 합니다. APU는 CPU와 GPU를 하나의 칩에 통합한 제품으로, 공간과 전력을 절약하면서도 높은 성능을 발휘하는 기능을 합니다.

 

AMD는 CPU 시장에서 인텔과 경쟁하고 있으며, GPU 시장에서 엔비디아와 경쟁하고 있습니다. AMD는 최근 몇 년 동안 강력한 성장을 보여주었으며, 이는 새로운 제품군인 라이젠(Ryzen)과 에픽(EPYC)이 인기를 얻었기 때문입니다.

 

라이젠은 PC용 CPU로, 인텔의 코어(Core) 시리즈보다 높은 성능과 저렴한 가격을 자랑합니다. 에픽은 서버용 CPU로, 엔비디아의 테슬라(Tesla) 시리즈보다 높은 성능과 저렴한 가격을 자랑합니다.

 

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2. AMD의 가치평가 방법

AMD의 가치를 평가하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 여기서는 가장 널리 사용되는 두 가지 방법인 주가수익비(PER)와 기업가치배당금배수(EV/EBITDA)를 소개하겠습니다.

2-1. 주가수익비(PER)

주가수익비(PER)란 주식 한 주당 가격을 주당순이익으로 나눈 값입니다. PER은 주식의 고평가 여부를 판단하는 지표로 사용됩니다. PER이 낮으면 주식이 저평가되었다고 볼 수 있고, PER이 높으면 주식이 고평가되었다고 볼 수 있습니다. PER은 기업의 성장성, 안정성, 수익성 등을 반영하므로, 동일한 업종의 기업들끼리 비교하는 것이 바람직합니다.

 

AMD의 PER은 2023년 8월 27일 기준으로 100.03배입니다. 이는 동일한 반도체 업종의 인텔(11.98배), 엔비디아(87.67배), 퀄컴(19.87배) 등에 비해 매우 높은 수준입니다. 이는 AMD가 높은 성장성을 가지고 있으며, 시장에서 높은 기대를 받고 있다는 것을 의미합니다. 하지만, AMD의 주가가 과도하게 오른 것이 아닌지 주의해야 합니다.

 

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2-2. 기업가치배당금배수(EV/EBITDA)

기업가치배당금배수(EV/EBITDA)란 기업가치를 운영이익으로 나눈 값입니다. 기업가치는 시가총액에 부채를 더하고 현금을 빼서 계산합니다. 운영이익은 매출에서 매출원가와 판매비와 관리비를 뺀 값입니다.

 

EV/EBITDA는 기업의 가치를 평가하는 지표로 사용됩니다. EV/EBITDA가 낮으면 기업이 저평가되었다고 볼 수 있고, EV/EBITDA가 높으면 기업이 고평가되었다고 볼 수 있습니다. EV/EBITDA는 부채와 현금의 영향을 배제하므로, 자본구조가 다른 기업들끼리 비교하는 것이 가능합니다.

 

AMD의 EV/EBITDA는 2023년 8월 27일 기준으로 43.63배입니다. 이는 동일한 반도체 업종의 인텔(7.64배), 엔비디아(54.69배), 퀄컴(16.76배) 등에 비해 중간 정도의 수준입니다. 이는 AMD가 적절한 가치를 반영하고 있으며, 부채와 현금의 영향을 크게 받지 않고 있다는 것을 의미합니다.

 

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3. AMD의 최근 실적 분석

AMD는 2023년 8월 1일에 2023년 2분기 실적을 발표했습니다. 이번 장에서는 AMD의 최근 실적을 분석해보겠습니다.

3-1. 매출 및 순이익

AMD의 매출은 2023년 2분기에 38억 1천만 달러로, 전년 동기 대비 55.5% 증가했습니다. 이는 시장 예상치인 37억 2천만 달러를 상회하는 결과입니다1. AMD의 순이익은 2023년 2분기에 7억 1천만 달러로, 전년 동기 대비 352% 증가했습니다. 주당순이익은 0.58달러로, 시장 예상치인 0.57달러를 약간 상회하는 결과입니다.

 

AMD의 매출 증가는 다음과 같은 요인들에 기인합니다:

• PC용 CPU인 라이젠 시리즈의 강세로, 컴퓨팅 및 그래픽 사업부의 매출이 65% 증가했습니다. 특히, 노트북용 CPU의 수요가 크게 증가했습니다.
• 서버용 CPU인 에픽 시리즈의 강세로, 기업용 임베디드 및 반도체 사업부의 매출이 183% 증가했습니다. 특히, 클라우드 컴퓨팅과 데이터 센터의 수요가 크게 증가했습니다.
• 게임 콘솔용 APU의 강세로, AMD는 소니와 마이크로소프트와의 장기적인 파트너십을 유지하고 있습니다. 특히, 소니의 플레이스테이션 5와 마이크로소프트의 엑스박스 시리즈 X/S가 인기를 얻고 있습니다.

AMD의 순이익 증가는 다음과 같은 요인들에 기인합니다:

• AMD의 매출 증가에 비해 매출원가와 판매비와 관리비의 증가율이 낮았습니다. 이는 AMD의 효율성과 수익성이 향상되었다는 것을 의미합니다.
• AMD는 세금과 이자비용을 절감했습니다. 이는 AMD의 재무구조가 개선되었다는 것을 의미합니다.
• AMD는 기타수익을 기록했습니다. 이는 AMD가 지적재산권과 특허권 등의 비영업적인 활동에서 수익을 창출했다는 것을 의미합니다.

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4. AMD의 미래 전망

AMD는 2023년 3분기에 대한 전망을 다음과 같이 발표했습니다:

• 매출은 40억 5천만 달러로, 전년 동기 대비 46% 증가할 것으로 예상됩니다.
• 운영이익률은 20%로, 전년 동기 대비 7%포인트 증가할 것으로 예상됩니다.
• 주당순이익은 0.64달러로, 전년 동기 대비 68% 증가할 것으로 예상됩니다.

 

AMD의 미래 전망은 다음과 같은 요인들에 영향을 받을 것입니다:

• PC용 CPU와 서버용 CPU의 수요가 계속 강력할 것으로 예상됩니다. AMD는 라이젠 시리즈와 에픽 시리즈를 지속적으로 개선하고 있으며, 인텔과 엔비디아보다 높은 성능과 저렴한 가격을 제공하고 있습니다.
• GPU의 수요가 회복될 것으로 예상됩니다. AMD는 라데온(Radeon) 시리즈를 강화하고 있으며, 엔비디아보다 높은 에너지 효율성과 저렴한 가격을 제공하고 있습니다. 특히, 암호화폐 채굴과 게임 스트리밍 등의 새로운 시장에서 경쟁력을 보일 것입니다.
• 게임 콘솔용 APU의 수요가 안정적일 것으로 예상됩니다. AMD는 소니와 마이크로소프트와의 협력 관계를 유지하고 있으며, 플레이스테이션 5와 엑스박스 시리즈 X/S의 인기가 지속될 것입니다.

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5. 결론

AMD는 반도체 제조 기업으로, CPU와 GPU 등의 제품을 생산하고 있습니다. AMD는 최근 몇 년 동안 강력한 성장을 보여주었으며, 이는 새로운 제품군인 라이젠과 에픽이 인기를 얻었기 때문입니다. AMD는 주가수익비(PER)와 기업가치배당금배수(EV/EBITDA) 등의 가치평가 지표로 볼 때, 고평가되었다고 볼 수 있습니다.

 

하지만, AMD는 PC용 CPU와 서버용 CPU의 수요가 계속 강력하고, GPU의 수요가 회복되고, 게임 콘솔용 APU의 수요가 안정적이라는 전망을 내놓았습니다. 따라서, AMD는 높은 성장성과 수익성을 유지할 수 있을 것입니다.

 

이 글은 AMD 주식 분석에 관한 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자에 대한 권유나 추천을 의미하지 않습니다. 투자에 관한 최종 결정은 개인의 책임과 판단에 따라야 합니다.