통화 스와프의 이해와 한국,미국,일본 간의 협정 분석

통화 스와프는 국가들 간의 외화 대출 협정으로, 경제적 리스크 감소와 외환보유고 관리에 활용됩니다. 본 글에서는 한국, 일본, 미국 간의 통화 스와프 협정의 역사와 특징, 그리고 일시적 통화 스와프의 역할에 대해 자세히 살펴보며, 이를 통해 글로벌 금융 위기에 대응하는 방법론을 이해하고자 합니다.

 

통화스와프란?

간단히 설명하면, 통화 스와프 협정은 국가들이 서로 필요할 때 상대국의 통화를 빌려서 자국의 경제적 리스크를 줄이기 위한 방법입니다. 외화는 시장에서 쉽게 구할 수 없기 때문에, 미리 다른 나라와 이러한 협정을 맺어두면 필요할 때 쉽게 외화를 구할 수 있습니다. 이것은 경제 위기에 대비하기 위한 방법으로 사용되며, 미래의 경제적 리스크에 대비하여 이를 맺는 경우가 많습니다. 이를 통해 외환보유고를 적절하게 유지하면서도 유연하게 외화를 확보할 수 있습니다.

 

한국과 일본의 통화스와프

일본과 한국의 통화 스와프는 1997년 외환위기와 2008년 세계 금융 위기 시기를 거치면서 아주 적극적으로 이루어졌으나, 이후 일본의 우경화, 정치적 갈등 등으로 규모가 줄고 재협상이 어려워졌습니다.

 

하지만 2020년 미국과의 통화 스와프 발효를 계기로 정세균 국무총리가 한 일 간에 통화 스와프 체결이 필요하다는 발언을 하였으며, 한국 측에서도 통화 스와프 부활을 주장하는 의견이 있습니다. 하지만 양국 간의 정치적 갈등으로 필요성에 대한 의문과 부정적인 인식이 늘어나고 있어, 사실상 정치 문제 해결의 부수적 요소로 취급되고 있습니다.

 

한국과 미국의 통화스와프

한국과 미국 간의 통화 스와프가 대형 호재로 작용하여 대한민국의 통화 스와프 규모는 총 1,932억 달러 이상으로 확장되었습니다. 이는 대한민국의 국가 신용도가 향상되었기 때문입니다. 이후 한미 통화 스와프 협정이 연장되었지만, 2021년 말에 종료되었습니다.

 

대신 미국 재무부와 Fed가 상설 임시 레포 기구를 통해 제도를 이용하여 통화 스와프와 유사한 역할을 하게 되었습니다. 2022년 한미정상회담에서는 통화 스와프는 불발되었지만, 통화정책에 대한 정례협의 채널 구축이 이루어졌습니다.

 

 

일시적 통화 스와프

통화 스와프는 세계 경제가 위기에 처한 상황에서, 미국 연방준비제도가 전 세계 각국 중앙은행들과 긴급하게 계약하는 것입니다. 이렇게 계약하면 미국 연방준비제도가 세계 각국에 달러를 공급하여 외환위기 상황을 예방하거나, 해결하는 역할을 합니다.

 

이런 계약은 기본적으로 6개월 단위로 이루어지며, 비상시국이 해소되면 계약이 종료됩니다. 이러한 계약에 따른 기준금리는 미국 연방준비제도의 재할인율을 따르며, 타국 중앙은행도 이를 통해 달러를 빌릴 수 있게 됩니다.