미국 기준금리 변동 요인 분석 : 실업률, 물가상승률, 경제성장률, 재정 정책, 통화 정책 등

미국 기준금리는 미국 연방준비제도가 정하는 금리로, 은행들이 서로 돈을 빌리거나 빌려주는데 적용되는 비율입니다. 이 금리는 실업률, 물가상승률, 경제성장률 등의 여러 요인에 따라 변동합니다. 이 글에서는 각 요인이 기준금리에 어떤 영향을 주는지 알아보겠습니다.

 

목차 :

• 1. 실업률
• 2. 물가상승률
• 3. 경제성장률
• 4. 재정정책
• 5. 통화정책
• 6. 국제적인 상황

 

1. 실업률

실업률은 경제활동에 참여하는 인구 중에서 일자리를 구하지 못하고 있는 인구의 비율입니다. 실업률이 높으면 경제가 불황에 빠져있다는 것을 의미합니다. 실업률이 낮으면 경제가 호황에 있거나 고용시장이 활발하다는 것을 의미합니다.

실업률이 기준금리에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

 

• 실업률이 높으면, 미국 연방준비제도는 기준금리를 낮추어 은행들이 돈을 더 쉽게 빌리고 빌려주도록 유도합니다. 이렇게 하면 대출이 확대되어 소비와 투자가 증가하고, 그 결과로 경제활동이 활성화되어 실업률이 낮아질 수 있습니다.
• 실업률이 낮으면, 미국 연방준비제도는 기준금리를 올려서 은행들이 돈을 더 어렵게 빌리고 빌려주도록 유도합니다. 이렇게 하면 대출이 축소되어 소비와 투자가 감소하고, 그 결과로 경제활동이 둔화되어 실업률이 올라갈 수 있습니다.

예시 : 2020년 4월, 코로나19 팬데믹으로 인해 미국의 실업률은 역사상 최고치인 14.8%에 달했습니다. 이에 따라 미국 연방준비제도는 기준금리를 거의 0%에 가깝게 내려서 경제를 부양하려고 했습니다.

 

2. 물가상승률

물가상승률은 일정 기간 동안 상품과 서비스의 가격이 얼마나 오르는지 나타내는 비율입니다. 물가상승률이 높으면 돈의 가치가 낮아지고, 낮으면 돈의 가치가 높아집니다. 일정한 수준의 물가상승률은 경제에 유익할 수 있지만, 너무 높거나 낮으면 경제에 해로울 수 있습니다.

 

 

물가상승률이 기준금리에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

• 물가상승률이 높으면, 미국 연방준비제도는 기준금리를 올려서 돈의 가치를 보호하고 인플레이션을 억제하려고 합니다. 이렇게 하면 은행들이 돈을 비싸게 빌리고 빌려주므로, 대출이 줄어들고 소비와 투자가 감소합니다. 그러면 상품과 서비스의 수요가 줄어들어 가격이 내려갑니다.
• 물가상승률이 낮으면, 미국 연방준비제도는 기준금리를 내려서 돈의 가치를 낮추고 디플레이션을 방지하려고 합니다. 이렇게 하면 은행들이 돈을 싸게 빌리고 빌려주므로, 대출이 늘어나고 소비와 투자가 증가합니다. 그러면 상품과 서비스의 수요가 늘어나서 가격이 오릅니다.

예시 : 2021년 10월, 미국의 물가상승률은 6.2%로 1990년 이후 최고치를 기록했습니다. 이에 따라 미국 연방준비제도는 기준금리를 내년부터 조기에 인상할 가능성이 있다고 밝혔습니다.

 

 

3. 경제성장률

경제성장률은 일정 기간 동안 국내 총생산(Gross Domestic Product, GDP)이 얼마나 증가하는지 나타내는 비율입니다. 국내 총생산은 한 국가에서 생산되는 모든 상품과 서비스의 가치를 의미합니다. 경제성장률이 높으면 경제가 확장되고, 낮으면 경제가 축소되거나 정체되고 있다는 것을 의미합니다.

 

 

경제성장률이 기준금리에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

• 경제성장률이 높으면, 미국 연방준비제도는 기준금리를 올려서 경제가 과열되는 것을 방지하려고 합니다. 이렇게 하면 은행들이 돈을 비싸게 빌리고 빌려주므로, 대출이 줄어들고 소비와 투자가 감소합니다. 그러면 경제활동이 둔화되어 경제성장률이 낮아집니다.
• 경제성장률이 낮으면, 미국 연방준비제도는 기준금리를 내려서 경제를 자극하려고 합니다. 이렇게 하면 은행들이 돈을 싸게 빌리고 빌려주므로, 대출이 늘어나고 소비와 투자가 증가합니다. 그러면 경제활동이 활성화되어 경제성장률이 높아집니다.

예시 : 2020년 2분기, 코로나19 팬데믹으로 인해 미국의 경제성장률은 -31.4%로 역사상 최악의 수치를 기록했습니다. 이에 따라 미국 연방준비제도는 기준금리를 거의 0%에 가깝게 내려서 경제를 부양하려고 했습니다.

 

4. 재정정책

재정정책은 정부가 세금과 지출을 조절하여 경제에 영향을 주는 정책입니다. 재정정책은 확장적 재정정책과 수축적 재정정책으로 나뉩니다.

 

• 확장적 재정정책은 정부가 세금을 낮추거나 지출을 늘려서 경제에 돈을 풀어주는 정책입니다. 이 정책은 경제가 침체할 때 사용됩니다.
• 수축적 재정정책은 정부가 세금을 올리거나 지출을 줄여서 경제에 돈을 회수하는 정책입니다. 이 정책은 경제가 과열될 때 사용됩니다.

재정정책이 기준금리에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

• 확장적 재정정책을 시행하면, 정부의 지출이 증가하고 세금이 감소하므로, 국민의 소득과 소비가 증가합니다. 이는 경제에 돈이 많아지고 물가가 오르는 효과를 불러옵니다. 이때, 미국 연방준비제도는 기준금리를 올려서 인플레이션을 억제하고 경제를 안정화하려고 합니다.
• 수축적 재정정책을 시행하면, 정부의 지출이 감소하고 세금이 증가하므로, 국민의 소득과 소비가 감소합니다. 이는 경제에 돈이 적어지고 물가가 내려가는 효과를 불러옵니다. 이때, 미국 연방준비제도는 기준금리를 내려서 디플레이션을 방지하고 경제를 자극하려고 합니다.

예시 : 2021년 3월, 바이든 정부는 코로나19 팬데믹으로 인한 경제 위기에 대응하기 위해 1조 9천억 달러 규모의 확장적 재정정책인 미국 구호 계획(American Rescue Plan)을 통과시켰습니다. 이에 따라 미국 연방준비제도는 기준금리를 내년부터 조기에 인상할 가능성이 있다고 밝혔습니다.

 

5. 통화정책

통화정책은 미국 연방준비제도가 기준금리 외에도 돈의 양과 가치를 조절하는 정책입니다. 통화정책은 확장적 통화정책과 수축적 통화정책으로 나뉩니다.

 

• 확장적 통화정책은 미국 연방준비제도가 은행들에게 돈을 더 많이 공급하거나 은행들이 보유해야 하는 예비자금의 비율을 낮추는 등의 방법으로 돈의 양을 늘리는 정책입니다. 이 정책은 경제가 침체할 때 사용됩니다.
• 수축적 통화정책은 미국 연방준비제도가 은행들에게 돈을 더 적게 공급하거나 은행들이 보유해야 하는 예비자금의 비율을 올리는 등의 방법으로 돈의 양을 줄이는 정책입니다. 이 정책은 경제가 과열될 때 사용됩니다.

통화정책이 기준금리에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

• 확장적 통화정책을 시행하면, 은행들이 돈을 더 많이 가지게 되므로, 대출이 확대되고 소비와 투자가 증가합니다. 이는 경제에 돈이 많아지고 물가가 오르는 효과를 불러옵니다. 이때, 미국 연방준비제도는 기준금리를 올려서 인플레이션을 억제하고 경제를 안정화하려고 합니다.
• 수축적 통화정책을 시행하면, 은행들이 돈을 더 적게 가지게 되므로, 대출이 축소되고 소비와 투자가 감소합니다. 이는 경제에 돈이 적어지고 물가가 내려가는 효과를 불러옵니다. 이때, 미국 연방준비제도는 기준금리를 내려서 디플레이션을 방지하고 경제를 자극하려고 합니다.

예시 : 2008년 금융위기 이후, 미국 연방준비제도는 확장적 통화정책을 시행하여 은행들에게 대규모로 돈을 공급하고, 은행들이 보유해야 하는 예비자금의 비율을 거의 0%로 낮췄습니다. 이에 따라 미국 연방준비제도는 기준금리도 거의 0%에 가깝게 내려서 경제를 부양하려고 했습니다.

 

6. 국제적인 상황

국제적인 상황은 미국 외의 다른 국가들의 경제상태나 정치상황 등이 미국의 경제에 영향을 주는 요인입니다. 국제적인 상황은 다양하고 복잡하므로, 일반화하기 어렵지만, 몇 가지 예시를 들어보겠습니다.

 

• 다른 국가들의 기준금리가 미국보다 높으면, 미국의 돈이 다른 국가로 유출될 가능성이 있습니다. 이는 미국의 돈의 수요와 가치를 낮추고, 물가를 오르게 합니다. 이때, 미국 연방준비제도는 기준금리를 올려서 돈의 유출을 막고 인플레이션을 억제하려고 합니다.
• 다른 국가들의 경제가 위기에 처하면, 미국의 수출이 감소하고 수입이 증가할 가능성이 있습니다. 이는 미국의 경제활동과 소득을 줄이고, 실업률을 올리게 합니다. 이때, 미국 연방준비제도는 기준금리를 내려서 경제를 자극하려고 합니다.
• 다른 국가들의 정치상황이 불안정하면, 미국의 투자나 무역에 위험이 따를 가능성이 있습니다. 이는 미국의 경제에 불확실성과 위축감을 유발합니다. 이때, 미국 연방준비제도는 기준금리를 낮추거나 유지하여 경제에 안정감을 주려고 합니다.

예시 : 2016년 6월, 영국은 유럽연합(EU) 탈퇴를 결정한 브렉시트(Brexit) 투표를 진행했습니다. 이는 유럽과 세계의 경제에 큰 충격을 주었고, 미국의 경제에도 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이에 따라 미국 연방준비제도는 기준금리를 인상하는 것을 보류하고, 경제의 안정성을 감시하겠다고 밝혔습니다.